Dallo scenario macro la ricerca del premio al rischio:

• bilanciamento tra “momentum” di breve e ritorno all’equilibrio sui fondamentali di lungo
• analisi dell’”umore” degli investitori e del loro posizionamento nel mercato
• supporto dei modelli quantitativi per l’analisi dei mercati

Ricerca del valore a livello societario:

• analisi fondamentale svolta direttamente dai Partner mediante incontri con le aziende

Specializzazione per strategia:

• aziende sottovalutate (approccio contrarian)
• società con potenzialità di crescita non riconosciute
• fusioni & acquisizioni

Analisi del business e dei vantaggi competitivi:

• qualità del management
• presenza di brevetti, marchi, concessioni
• pricing power/pricing policy
• barriere all’entrata
• analisi della concorrenza

Confronto quotidiano tra i Partner sull’evoluzione dello scenario e sulla generazione delle idee di investimento

Gestione del rischio per proteggere il capitale:

• analisi fondamentale ed economica per rischi societari e di scenario
• ottimizzazione di portafoglio per rischi finanziari e di mercato

Dimensionamento delle posizioni:

• livello di convinzione
• contributo alla volatilità totale
• perdite potenziali
• liquidità

Strumenti e modelli a disposizione dei partner:

• stress test delle posizioni/portafogli
• limiti di ex-ante VAR delle posizioni/portafogli
• limiti di stop loss su posizioni/strategie
• correlazioni tra posizioni/strategie

Disciplina di gestione: 

• lasciare correre i profitti per creare un’asimmetria positiva nella distribuzione dei rendimenti
• tagliare le perdite per preservare il capitale e ridurre la volatilità

Decisione di vendita:

• deterioramento dei fondamentali
• eccesso di valutazione
• individuazione di alternative

Tecnologia di processo:

• processazione automatica di ogni operazione
• controllo in tempo reale del rispetto dei limiti di investimento 

Funzione organizzativa indipendente dedicata a: 

• controllo giornaliero del rischio dei portafogli (VAR mensile al 99%)
• validazione delle procedure di gestione del rischio e di costruzione di portafoglio
• misurazione dell’esposizione effettiva del portafoglio a derivati, strategie, situazioni di stress dei mercati
• riconciliazione giornaliera del portafoglio
• analisi e valutazione delle controparti di mercato

Monitoraggio in tempo reale dei portafogli per produrre report: 

• giornalieri
• mensili

Differenziazione del livello di dettaglio in base al prodotto:

• singolo titolo, per i prodotti di stock picking
• mercato, per i prodotti di asset allocation