Gennaio 2019: Anthilia Blue

Il mese di Gennaio è stato caratterizzato da un progressivo e pressoché ininterrotto rientro della volatilità sperimentata nella seconda parte di Dicembre 2018. Le asset class di rischio hanno performato particolarmente bene, con i mercati azionari in evidenza dopo un 2018 difficile. Tutto ciò nonostante il mese sia stato dominato da situazioni speciali che avrebbero potuto minare significativamente l’intonazione positiva del mercato: in primis l’incredibile labirinto istituzionale legato alla Brexit; il duro confronto tra Democratici e Repubblicani in merito al Budget statunitense e la conseguente chiusura temporanea di molteplici attività amministrative federali; il procedere dei negoziati tra Stati Uniti e Cina in merito alla guerra dei dazi. In questo contesto il fondo Anthilia Blue ha mantenuto posizioni lunghe sul mercato azionario riducendo progressivamente, fino ad azzerarla, l’esposizione al mercato US. Anche le posizioni sulle materie prime sono state mantenute, in particolare su Petrolio, Metalli Industriali e Materie Prime Agricole (soya, grano e granturco). Sul fronte valutario il mese è stato particolarmente attivo: il dollaro è stato prima azzerato e poi venduto al ribasso contro Euro, Sterlina e Dollaro Canadese. Sulla sterlina abbiamo avuto posizione lunga anche contro euro, ma la posizione, avendo velocemente raggiunto il target di breve, è stata chiusa. Infine, sul fronte obbligazionario sono stati fatti dei marginali aggiustamenti al portafoglio che risulta sostanzialmente neutrale di duration Italia.